Wenn die jüngste Talfahrt an den Aktienmärkten dazu geführt hat, dass Sie Ihre Altersvorsorge drastisch gekürzt haben, bedeutet dies wahrscheinlich, dass Sie zu sehr auf ständig steigende Vermögenspreise gesetzt haben. Eine neue Forschungsarbeit deutet jedoch darauf hin, dass Ausgaben im fortgeschrittenen Alter nicht unbedingt ein Zeichen dafür sind, dass man nicht planen kann. Sogar Leute, die perfekt planen, tun es.
Lassen Sie uns für eine Minute zurückgehen. Die Vorstellung, dass Ihre Ausgaben über Ihr ganzes Leben hinweg konstant sein sollten, ist als Konsumglättung bekannt, ein wirtschaftliches Konzept, das von Milton Friedman, Franco Modigliani, Robert Hall und anderen entwickelt wurde. Die Kernidee ist einfach: Kein noch so luxuriöser Lebensunterhalt im Alter von 60 Jahren gleicht das Leben in Armut mit 25 oder 85 Jahren aus. Sie sollten also in jungen Jahren Kredite aufnehmen, während Ihrer besten Einkommensjahre Schulden sparen und teilen und dann Ihre Ersparnisse ausgeben im Alter. Wenn Sie es richtig machen, werden Sie Ihr ganzes Erwachsenenleben lang einen gleichmäßigen Lebensstandard genießen.
Aber es gibt eine offensichtliche Schwierigkeit bei der Konsumglättung, nämlich dass man nicht weiß, wie lange man leben wird. Ein Konsumniveau, das perfekt funktionieren würde, wenn Sie 85 Jahre alt werden, könnte Sie mittellos machen, wenn Sie weitere 10 Jahre leben.
„Man muss kaum daran erinnert werden“, dass das Verfallsdatum in den meisten Fällen nicht bekannt ist, schrieb Menachem Yaari, ein israelischer Ökonom, 1965 in einem Artikel in The Review of Economic Studies. Yaari empfahl, den Verbrauch jedes Jahr während seines Aufenthalts ein wenig zu senken am Leben. Diese regelmäßige Aktualisierung schafft ein Gleichgewicht zwischen dem Hinterlassen von zu viel Geld, wenn Sie jung sterben, und dem vorzeitigen Auslaufen, wenn Sie lange leben.
Es gibt noch einen weiteren Grund, mit zunehmendem Alter weniger zu konsumieren: Ihre Gesundheit lässt wahrscheinlich nach und einige der teuren Gegenstände und Aktivitäten, die Sie in Ihrer Jugend genossen haben, werden weniger attraktiv. Das ist der Fokus der neuen Studie, die von den Ökonomen Susann Rohwedder, Michael Hurd und Péter Hudomiet von der RAND Corporation in Santa Monica, Kalifornien, durchgeführt wurde.
Amerikaner in ihren 80ern fühlen sich im Durchschnitt finanziell weniger eingeschränkt als Amerikaner in ihren 50ern, was darauf hindeutet, dass die Rentner in den meisten Fällen weniger ausgeben, weil sie es wollen, nicht weil sie es müssen, fanden die Forscher heraus. Ihre Ergebnisse basierten auf einer E-Mail-Umfrage aus dem Jahr 2019, die Teil der langjährigen Health and Retirement Survey ist, die von der University of Michigan durchgeführt und vom National Institute on Aging und der Social Security Administration finanziert wird.
Die Zusammensetzung der Ausgaben der Rentner zeigt auch, dass sich die meisten finanziell nicht eingeschränkt fühlen. „Das Wichtigste, was unsere Neugier geweckt hat, ist, dass Geschenke und Spenden im höheren Alter zunehmen“, sagte Rohwedder in einem Interview. „Wenn die Leute ausgehen, ist dies wahrscheinlich ein Bereich, den sie einschränken würden.“
Ein weiteres Zeichen dafür, dass der Rückgang der Ausgaben eine Entscheidung ist, ist, dass dies sogar in reicheren Familien vorkommt, fanden die Forscher heraus.
Mit zunehmendem Alter geben die Menschen an, weniger zufrieden mit Reisen sowie mit neuen Autos, Kleidung und Geräten zu sein. Der Rückgang ist am stärksten bei Menschen, die sagen, dass ihre Gesundheit schlecht ist. Menschen, die sagen, dass sie sich bei ausgezeichneter Gesundheit befinden, sagen, dass ihre Freude an Reisen und Freizeit tatsächlich größer ist als vor sechs Jahren. Menschen mit ausgezeichneter Gesundheit berichten auch über mehr Zufriedenheit, wenn sie finanzielle Unterstützung leisten, was der Vorstellung widerspricht, dass diejenigen, die erwarten, viel länger zu leben, sich Sorgen machen, dass ihnen das Geld ausgeht.
Natürlich sind einige Leute wirklich dagegen. Rund 20 Prozent der über 75-Jährigen geben an, mit ihrer derzeitigen finanziellen Situation unzufrieden zu sein. Das ist besser als die fast 45 Prozent, die im Alter von 55 bis 59 Jahren unzufrieden sind, aber es ist immer noch ein beträchtlicher Teil der älteren Bevölkerung.
Was bedeutet das alles für Menschen, die mit Angst auf die Börse blicken? Eine Implikation besteht darin, den Rückgang ernst zu nehmen und Ihre geplanten Ausgaben etwas zu kürzen, anstatt darauf zu wetten, dass die Aktien zu ihrem früheren Wachstumspfad zurückkehren werden. Auf der positiven Seite, wenn Sie wie die meisten Menschen sind, werden Sie höchstwahrscheinlich in Zukunft etwas weniger ausgeben können als Sie jetzt ausgeben, ohne sich eingeengt zu fühlen.
An anderer Stelle: Lob für Walmart
Walmart sieht in zwei neuen Accounts gut aus. Ein im November erscheinendes Buch „Still Broke: Walmart’s Remarkable Transformation and the Limits of Socially Conscious Capitalism“ von Rick Wartzman lobt die Erhöhung des Anfangslohns des Unternehmens von 7,25 US-Dollar auf 12 US-Dollar pro Stunde und die verbesserten Leistungen, ohne Walmart vollständig zu übernehmen Seite Und ein Arbeitspapier, das diesen Monat vom National Bureau of Economic Research veröffentlicht wurde, kommt zu dem Schluss, dass Walmart seinen besseren Anteil und seine Vorteile nicht durch die Verringerung der Würde von Arbeitsplätzen ausgeglichen hat. Die Autoren des Papiers messen Würde an „Autonomie am Arbeitsplatz, Kollegenbeziehungen und der Qualität der Betreuung“.
„Nur weil ein Walmart-Gehalt an Orten wie Louisiana oder Mississippi besonders gut ist, heißt das nicht, dass andere wichtige Jobattribute (einschließlich der Behandlung von Arbeitern) dort schlechter sind“, sagt einer der Autoren, Arindrajit Dube von der University of Massachusetts, Amherst. schrieb in einer E-Mail. Seine Co-Autoren sind Suresh Naidu und Adam Reich von der Columbia University.
Zitat des Tages
„Später ist es dann möglich, sich eine Art von Sozialwissenschaft vorzustellen, die sich sehr von der unterscheidet, die die meisten von uns praktiziert haben: eine moralisch-soziale Wissenschaft, in der moralische Überlegungen nicht unterdrückt oder auseinandergehalten, sondern systematisch vermischt werden mit analytischer Argumentation, ohne Schuldgefühle wegen fehlender Integration; wo der Übergang vom Predigen zum Prüfen und wieder zurück häufig und mit Leichtigkeit vollzogen wird; und wo moralische Erwägungen nicht mehr heimlich eingeschmuggelt oder unbewusst geäußert werden müssen, sondern offen und entwaffnend zur Schau gestellt werden.“
— Albert O. Hirschman, „Morality and the Social Sciences: A Durable Tension“, Vortrag 1980, gesammelt in „The Essential Hirschman“ (2013)
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Die New York Times
