„Sie können die Angst spüren“: Britische Kreditnehmer stellen sich dem kaputten Hypothekenmarkt

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LOUGHTON, England – Nach fast zwei Jahrzehnten des Mietens in einer der teuersten Städte der Welt begann die Familie Szostek die Woche fast sicher, dass sie endlich ein Haus besitzen würden.

Transplantate nach London, die sich als Mitbewohner verliebten, Laetitia Anne, eine Betriebsleiterin aus Frankreich, und ihr Ehemann, Maciej Szostek, ein Koch aus Polen, träumten lange davon, ein Eigenheim zu besitzen. Sie hatten die ungewissen Pandemiejahre abgewartet und Überstunden gemacht, um für die Kaution für eine Hypothek auf eine Drei-Zimmer-Wohnung in einem Viertel außerhalb Londons zu sparen. Ihre 13-jährigen Zwillinge waren begeistert, dass sie endlich die Wände streichen konnten.

Das war, bevor die britischen Finanzmärkte auf den Kopf gestellt wurden, als das Pfund am Montag kurzzeitig ein Rekordtief gegenüber dem Dollar erreichte und die Zinssätze so schnell in die Höhe schossen, dass die Bank of England gezwungen war, einzugreifen, um die Ordnung wiederherzustellen. Die Wirtschaftslage war so volatil, dass einige Hypothekenbanken viele Produkte vorübergehend zurückzogen.

Am Dienstagabend erfuhr die Familie Szostek die schlechte Nachricht: Der Kredit, den sie kurz vor der Sicherung stand, war gescheitert. Plötzlich bemühten sie sich, einen anderen Kreditgeber zu finden, da die Zinssätze höher kletterten.

„Es ist sogar für uns so schwer, Eigentümer zu werden“, sagte Frau Anne, 40, die sagte, dass es sich anfühlte, als würden all ihre Jahre harter Arbeit in diesem Moment verdampfen. „Warum sollte ich so weitermachen?“

Frau Anne und Herr Szostek beantragen ein Darlehen für eine Wohnung in der Gemeinde Loughton, einer Stadt, die etwa 40 Minuten mit dem Zug von London entfernt ist und in der die Immobilien von Wohnungen der unteren Preisklasse bis zu Millionen-Pfund-Villen reichen. Anerkennung… Andrew Testa für die New York Times

Angesichts der in den letzten Jahren explodierenden Immobilienpreise und der anhaltend niedrigen Zinssätze war Wohneigentum in Großbritannien zuvor ein Weg zum Wohlstand für Familien mit niedrigem und mittlerem Einkommen, der einen materiellen Vermögenswert bot, der wahrscheinlich zu schätzen schien, sowie einen Ort, an dem er sein Eigen nennen konnte .

Häufig gestellte Fragen zur Inflation

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Was ist Inflation? Inflation ist ein Kaufkraftverlust im Laufe der Zeit, was bedeutet, dass Ihr Dollar morgen nicht so weit gehen wird wie heute. Sie wird in der Regel als jährliche Preisänderung für Waren und Dienstleistungen des täglichen Bedarfs wie Lebensmittel, Möbel, Kleidung, Transportmittel und Spielzeug ausgedrückt.

Was verursacht Inflation? Dies kann das Ergebnis einer steigenden Verbrauchernachfrage sein. Die Inflation kann jedoch auch aufgrund von Entwicklungen steigen und fallen, die wenig mit wirtschaftlichen Bedingungen zu tun haben, wie z. B. begrenzte Ölförderung und Probleme in der Lieferkette.

Ist Inflation schlecht? Es kommt auf die Umstände an. Schnelle Preissteigerungen bedeuten Probleme, aber moderate Preissteigerungen können zu höheren Löhnen und Beschäftigungswachstum führen.

Wie wirkt sich die Inflation auf die Armen aus? Die Inflation kann für arme Haushalte besonders schwer zu verkraften sein, da sie einen größeren Teil ihres Budgets für lebensnotwendige Dinge wie Essen, Wohnen und Benzin ausgeben.

Kann Inflation den Aktienmarkt beeinflussen? Eine schnelle Inflation bedeutet normalerweise Probleme für Aktien. Finanzanlagen im Allgemeinen haben sich während Inflationsbooms in der Vergangenheit schlecht entwickelt, während Sachanlagen wie Häuser ihren Wert besser gehalten haben.

Steigende Eigenheimpreise und Einkommensungleichheit haben viele aus dem Markt gedrängt, aber für Strebende, die nach Wohneigentum strebten, trafen die jüngsten Einbrüche in der Wirtschaft hart. Die Veröffentlichung des umfassenden Plans der neuen Regierung für schuldenfinanzierte Steuersenkungen führte diese Woche zu einem starken Anstieg der Zinssätze, der den Hypothekenmarkt in Aufruhr versetzte. Angesichts steigender Energie- und Lebensmittelpreise und einer allgemeinen Krise der Lebenshaltungskosten kalkulieren viele Hausbesitzer ihre möglichen zukünftigen Hypothekenzahlungen mit Besorgnis.

Bevor ihnen mitgeteilt wurde, dass sie nicht mehr anspruchsberechtigt sind, befand sich die Familie in der Endphase der Beantragung einer fünfjährigen Festhypothek für eine Wohnung zum Preis von 519.000 £ oder rund 576.000 $ in der grünen Gemeinde Loughton, einer Stadt in der Nähe 40 Minuten mit dem Zug nördlich von London, wo sich die Straßen nachmittags mit Studenten füllen und die Immobilien von Wohnungen der unteren Preisklasse bis zu Millionen-Pfund-Villen reichen.

Während festverzinsliche Hypotheken mit Laufzeiten von zwei bis zehn Jahren in Großbritannien üblich sind und viele Haushalte derzeit isolieren, bedrohen steigende Zinsen unmittelbar Erstkäufer von Eigenheimen und diejenigen mit variabel verzinslichen Hypotheken, die etwa ein Viertel aller Hypotheken laut der Financial Conduct Authority. Und mehr als ein Drittel aller Hypotheken haben feste Zinssätze, die innerhalb der nächsten zwei Jahre auslaufen, wodurch diese Kreditnehmer höchstwahrscheinlich auch höheren Zinsen ausgesetzt sind. Im Gegensatz dazu ist die überwiegende Mehrheit der Hypotheken in den Vereinigten Staaten für 30 Jahre festgeschrieben.

Und der abrupte Anstieg der Zinssätze könnte drohen, eine Immobilienmarktkrise auszulösen, schrieben Analysten von Oxford Economics am Freitag in einer Notiz und fügten hinzu, dass, wenn die Hypothekenzinsen auf dem jetzt angebotenen Niveau bleiben würden, dies darauf hindeuten würde, dass die Immobilienpreise um die 30 lagen Prozent überbewertet „basierend auf der Erschwinglichkeit der Hypothekenzahlung“.

„Dies fügt den Finanzen nur eine erhebliche weitere Belastung in der Größenordnung von Hunderten von Pfund pro Monat hinzu“, sagte David Sturrock, ein leitender Forschungsökonom am Institute for Fiscal Studies, und fügte hinzu, dass der Druck auf die Haushaltsbudgets die Wirtschaft insgesamt beeinträchtigen wird.

Unsicherheit und sogar Panik waren diese Woche offensichtlich, da viele Hausbesitzer finanzielle Beratung suchten. Hypothekenmakler gaben an, dass sie ein höheres Volumen an Anfragen als gewöhnlich von Menschen erhalten, die über die Refinanzierung ihrer Kredite gestresst sind.

„Man kann die Angst in den Stimmen der Menschen spüren“, sagte Caroline Opie, eine Hypothekenmaklerin, die mit Frau Anne zusammenarbeitet und sagte, sie habe dieses Maß an Besorgnis seit langem nicht mehr erlebt. Ein Paar rief diese Woche sogar jeden Morgen ihrer Hochzeit an, sagte sie, um einen Termin für die Refinanzierung ihrer Hypothek nächste Woche zu vereinbaren.

„Es ist sogar für uns so schwer, Eigentümer zu werden“, sagte Frau Mom. „Warum sollte ich so weitermachen?“ Anerkennung… Andrew Testa für die New York Times

Für Juliet Young, 54, hatte die Krebsdiagnose ihres Mannes im Endstadium die Familie davon abgehalten, sich auf ihr Gehalt als Buchhalterin in Liverpool zu verlassen. Jetzt ist Frau Young darüber nachgedacht, was am Ende des Jahres passieren wird, wenn eine Refinanzierung ihres Darlehens von 2017 ihre Hypothekenzahlung verdoppeln könnte, wenn die Zinsen wie erwartet steigen. Und das zusätzlich zu den erwarteten Erhöhungen ihrer Energierechnungen.

„Ich habe das Gefühl, alles richtig gemacht zu haben“, sagte Frau Young. „Ich habe mich an die Regeln gehalten“, sagte sie und fügte hinzu, dass sie das Gefühl habe, keine Kontrolle über eine Reihe von Stressbelastungen zu haben. „Es ist nur eins übereinander – übereinander.“

Die Zeiten fühlten sich „Dickensianisch“ an, sagte Rob Cowlin, 35, der seine Hypothek in den nächsten zwei Wochen neu verhandeln muss und berechnete, dass seine Hypothek für ein Haus in Essex im Südosten Englands von 1.300 £ pro Monat auf über £ steigen könnte 2.000 im Monat. Selbst mit einem Job in der IT sagte Herr Cowlin, er zünde Kerzen an und trage Mäntel, anstatt die Heizung zu benutzen, um Kosten zu sparen. „Du bezahlst, um am Leben zu bleiben – Essen, Energie, Haus“, sagte er.

„Wenn mir das passiert, wird es für Leute, die weniger verdienen, viel schlimmer sein“, fügte er hinzu.

Da das Wohnungsangebot weit unter der Nachfrage liegt, sind die Immobilienpreise in Großbritannien in den letzten Jahrzehnten zu den teuersten der Welt gestiegen, während die Zinssätze relativ niedrig geblieben sind.

„Es ist wie die Bay Area auf Steroiden, da wir ein unglaublich unelastisches Angebot haben“, sagte Paul Cheshire“, ein emeritierter Professor für Wirtschaftsgeographie an der London School of Economics. Institutionen hätten in jüngster Zeit auch Finanzvorschriften geschaffen, um zu verhindern, dass Menschen zu viel Kredit aufnehmen.

Dennoch sagten Ökonomen, dass die Entscheidungen von Kreditgebern, Produkte in dieser Woche plötzlich zurückzuziehen, ein Ausdruck der außergewöhnlichen Unsicherheit auf den Finanzmärkten seien, da Banken und andere Kreditgeber versuchen, den Weg der Zinssätze inmitten der reißenden Volatilität einzuschlagen. „Es verändert sich vor ihren Augen“, sagte Mr. Cheshire und nannte es „fast beispiellos“.

Eine neue Wohnsiedlung, in der Frau Anne und Herr Szostek hoffen, eine Wohnung für ihre Familie zu kaufen. Anerkennung… Andrew Testa für die New York Times

Die Kreditgeber haben am Mittwoch über Nacht mehr als 20 Prozent der Hypothekenprodukte abgezogen, und bis Donnerstag hatte sich diese Zahl verdoppelt, als Hypothekenmakler sich bemühten, Anträge für Kunden einzureichen, bevor sie vollständig von der Website entfernt wurden.

„Die Zukunft vorherzusagen, ist wirklich eine beste Vermutung“, sagte Ian Cleverley, Verkaufsleiter bei Douglas Allen Estate Agents in Loughton, der sagte, er habe noch nie ein solches Zusammentreffen negativer wirtschaftlicher Faktoren gesehen, einschließlich der Coronavirus-Pandemie und des Krieges in der Ukraine. „Etwas muss nachgeben“, sagte er. „Die Preise sind sowieso zu hoch.“

Um für die Kaution zu sparen, übernahm Herr Szostek, 37, Bauschichten und Reinigungsjobs, als Restaurants während der Sperrung von Covid-19 schlossen. Ein Erbe von 5.000 £ von Frau Annes Großvater floss in ihren Einlagenfonds. Bei einem Zinssatz von 3,99 Prozent wurden die Hypothekenrückzahlungen auf etwa 2.200 £ pro Monat festgelegt.

„Ich wollte mich wirklich wie zu Hause fühlen“, sagte Frau Anne und fügte hinzu, dass sie die erste in ihrer Familie gewesen wäre, die eine Immobilie besaß. Herr Szostek nannte es „einen Lebenstraum“.

Am Mittwochabend schien dieser Traum noch in greifbare Nähe gerückt: Die Hypothekenhändlerin Ms. Opie hatte einen weiteren Kredit gefunden, den sie eiligst beantragten.

Der höhere Zinssatz – 4,6 Prozent – ​​bedeutet, dass ihre neue monatliche Hypothekenzahlung 2.400 £ betragen wird, die Obergrenze dessen, was sich die Familie Szostek leisten kann. Trotzdem hatten sie das Glück, überhaupt etwas zu sichern, in der Hoffnung, dass ihre Versprechen an ihre Kinder – größere Schlafzimmer, mehr Platz, die Freiheit, nach Belieben zu dekorieren – Wirklichkeit werden.

Sie würden mit dem Feiern warten, sagte Herr Szostek, bis sie die Schlüssel in der Hand hätten.

Die New York Times

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