Politische Turbulenzen in Europa erschüttern globale Märkte

Die europäische Politik löst Volatilität an den globalen Märkten aus

US-Aktien-Futures tendieren heute Morgen nach Rückgängen in Europa und Asien. Die Anleger begannen die Woche mit einem Paukenschlag, indem sie aus riskanten Vermögenswerten in sicherere – sprich: den US-Dollar – flohen. Sie scheinen besonders vorsichtig mit dem britischen Pfund und der britischen Staatsverschuldung zu sein, da sich die neue britische Regierung zu riskanten, wachstumsorientierten Steuersenkungen verpflichtet.

Kwasi Kwarteng, der britische Schatzkanzler, hat an diesem Wochenende den Plan der Regierung, die Steuern zu senken, verdoppelt, obwohl das Land Milliarden leiht, um ein Energiepaket für Privathaushalte und Unternehmen zu finanzieren. „Es kommt noch mehr“, sagte er der BBC.

Das Pfund erreichte gegenüber dem Dollar kurzzeitig ein jahrzehntelanges Tief , bei 1,03 $, bevor es einen Teil seiner Verluste wieder hereinholte. Aber diese Erholung scheint größtenteils mit der Erwartung zusammenzuhängen, dass die Bank of England eine seltene zusätzliche Zinserhöhung vornehmen wird, um der Inflation entgegenzuwirken, die durch die neue Fiskalpolitik der Regierung angespornt wird. Die Märkte preisen jetzt eine Reihe von Erhöhungen ein, um die Benchmark bis zum nächsten Sommer auf 6 Prozent zu bringen.

Italiens Wahlen haben weniger dramatische Auswirkungen auf die Märkte. Die Aussicht auf einen Sieg einer rechtsextremen Koalition unter Führung von Giorgia Meloni bei den gestrigen Parlamentswahlen schien die Anleger zu spalten. Um 13:00 Uhr Mailänder Zeit stiegen italienische Aktien um 0,5 Prozent und übertrafen damit die Märkte in anderen europäischen Ländern. Italienische Anleihen fielen, aber die genau beobachtete Differenz zwischen italienischen Staatsanleihen und den stabileren deutschen Bundesanleihen bleibt unter dem Niveau vom Juli, als die von Mario Draghi geführte Regierung zusammenbrach.

Die Märkte sind sich nicht sicher, was sie von Meloni halten sollen, der zuvor ein Skeptiker gegenüber der EU war, diese Kritik aber im Wahlkampf zurückgenommen hat – zumal die Europäische Zentralbank weiterhin große Mengen italienischer Schulden kauft.

HIER IST, WAS PASSIERT

Florida bereitet sich auf Ian vor. Der Tropensturm hat in der Karibik an Stärke gewonnen und ist jetzt ein Hurrikan. Es könnte diese Woche in den USA landen. Gouverneur Ron DeSantis von Florida erklärte den Ausnahmezustand für jeden Bezirk und warnte vor Stromausfällen und Evakuierungsbefehlen.

Wer steht hinter der neuen Mindeststeuer für Unternehmen in den USA? Nur sechs Unternehmen – darunter Amazon und Berkshire Hathaway – hätten die Hälfte der geschätzten 32 Milliarden US-Dollar an Steuereinnahmen gezahlt, die die neue Abgabe generiert hätte, wenn sie letztes Jahr eingeführt worden wäre, fanden Forscher heraus. Die 15-Prozent-Steuer soll im Januar in Kraft treten.

Der CEO von Unilever plant seinen Rücktritt.Alan Jope sagte, er werde Ende 2023 in den Ruhestand gehen, nachdem er den Konsumgüterriesen seit 2019 geführt hatte. Seine Amtszeit als CEO war geprägt von einem schmachtenden Aktienkurs, einem gescheiterten Versuch, GlaxoSmithKline zu kaufen, und der Ankunft des aktivistischen Investors Trian.

Die Credit Suisse versucht, Sorgen um ihre Zukunft zu zerstreuen. Die Führungskräfte der Schweizer Bank sagten den Mitarbeitern, dass sie „eine strenge und sorgfältige Bewertung aller Optionen“ durchführe, nachdem Nachrichtenberichte darauf hindeuteten, dass die Firma drastische Schritte wie die Auflösung ihrer Investmentbank unternehmen könnte. Die Credit Suisse wird ihren Turnaround-Plan voraussichtlich nächsten Monat offiziell bekannt geben.

Exklusiv: Peloton verliert seinen Chief Marketing Officer

Dara Treseder, seit 2020 Chief Marketing Officer von Peloton, verlässt den angeschlagenen Sportgerätehersteller, um das Marketing bei Autodesk zu leiten, wie DealBook als Erstes berichtet. Ihr Wechsel erfolgt zwei Wochen, nachdem der Mitbegründer und ehemalige CEO von Peloton, John Foley, seinen Ausstieg inmitten einer umfassenderen Umstrukturierung des Managements angekündigt hatte. Von DealBook erreicht, wünschte ein Sprecher Treseder viel Glück und fügte hinzu, dass sie dazu beigetragen habe, die Mitgliederzahl auf mehr als 6,9 Millionen zu verdoppeln.

Die Abgänge lassen die Zukunft der Marke in Frage. Treseder, der bis zum 4. Oktober bei Peloton bleibt, half bei der Überwachung der Einführung von vier neuen Produkten, darunter sein Rudergerät im Wert von 3.195 US-Dollar. Treseder, ehemals bei Apple, Goldman Sachs und General Electric, hat auch eine Content-Partnerschaft mit Beyoncé aufgebaut. Unterdessen war Foley seit ihrer Gründung im Jahr 2012 das öffentliche Gesicht der Marke; Treseder nannte ihn „den Größten aller Zeiten“.

Der Ausstieg von Treseder erfolgt im Rahmen einer umfassenden Umstrukturierung. Der Pandemie-Liebling des Heimtrainings musste seine schnelle Expansion im vergangenen Jahr bremsen, da die Nachfrage vor der Lockerung der Sperrmaßnahmen ins Stocken geriet. Um das Geschäft wiederzubeleben, stellte Peloton im Februar Barry McCarthy, den ehemaligen CFO von Spotify, als Geschäftsführer ein; Seitdem konzentriert er sich darauf, die Kosten zu senken und das Abonnementmodell zu überarbeiten. Peloton hat Arbeiter entlassen, Pläne zur Schließung von Geschäften angekündigt, die Produktion ausgelagert und seine Fahrräder bei Amazon verkauft. Es war ein harter Kampf: Peloton meldete einen Quartalsverlust von 1,2 Milliarden US-Dollar, das sechste in Folge, und die Aktien sind im Laufe des Jahres um 75 Prozent gefallen.

Marketing ist der Schlüssel zu seinen Turnaround-Plänen. Die Pandemie machte die Trainingsräder von Peloton zu einem bekannten Namen. „Covid war die Marketingkampagne, die sich das Unternehmen nie hätte leisten können“, sagte McCarthy im Februar gegenüber DealBook. Jetzt will er Pelotons fitnessorientierte App in den Mittelpunkt der Marketingbemühungen stellen, da das Unternehmen in diesem Jahr die Betriebskosten um 800 Millionen US-Dollar senken will. „Wir müssen uns anlehnen und herausfinden, ob wir die ungestützte Markenbekanntheit tatsächlich auf kostengünstige Weise steigern können“, sagte McCarthy diesen Monat auf einer Investorenkonferenz. „Das ist die Marketing-Herausforderung. Und das versuchen wir jetzt zu verkaufen.“

Kann TikTok endlich mit den USA klarkommen?

Jahre nachdem Präsident Donald Trump damit gedroht hatte, TikTok für die USA wegen seines Besitzes durch einen chinesischen Technologieriesen zu blockieren, nähert sich die äußerst beliebte Bildplattform einer Einigung mit der Biden-Regierung, um nationale Sicherheitsbedenken in Bezug auf die Daten der Amerikaner auszuräumen, berichtet The Times. Aber es bleiben noch viele Hürden – auch politische.

Die aktuelle Planung: Der vorläufige Vertragsentwurf sieht vor, dass TikTok seine amerikanischen Daten ausschließlich auf US-Servern speichert, die wahrscheinlich von Oracle betrieben werden, sagten Quellen gegenüber The Times. Oracle würde wahrscheinlich auch die Empfehlungsalgorithmen der App überwachen, um sicherzustellen, dass die chinesische Regierung sie nicht verwendet, um Amerikaner zu beeinflussen. Und TikTok würde ein Gremium von Sicherheitsexperten einrichten, die der US-Regierung Bericht erstatten und ihre Operationen im Land überwachen würden.

Die Verhandlungen zwischen den Anwälten von TikTok bei Covington & Burling und Skadden und Vertretern von CFIUS, dem Regierungsgremium, das Geschäfte ausländischer Unternehmen in amerikanischen Unternehmen auf Fragen der nationalen Sicherheit prüft, wurden fortgesetzt.

Nicht alle sind mit den Konditionen zufrieden. Beamte des Justizministeriums, einschließlich der stellvertretenden Generalstaatsanwältin Lisa Monaco, und des Finanzministeriums sind besorgt, dass das Abkommen nicht alle nationalen Sicherheitsbedenken lösen wird, berichtet The Times. Die Biden-Administration hat weitgehend versucht, die falkenhafte Position gegenüber China wie ihr Vorgänger aufrechtzuerhalten, obwohl sie eine diplomatischere Sprache verwendet.

Es ist auch unwahrscheinlich, dass der republikanische Gesetzgeber einen Deal unterstützen wird, den sie als unzureichend hart für TikTok und China ansehen. „Alles andere als eine vollständige Trennung“ von TikTok von seinem chinesischen Mutterunternehmen ByteDance „wird wahrscheinlich erhebliche nationale Sicherheitsprobleme in Bezug auf Betrieb, Daten und Algorithmen ungelöst lassen“, sagte Senator Marco Rubio aus Florida gegenüber The Times.

„Wir haben ein bisschen Fortschritte gemacht, aber ich habe das Gefühl, dass das fast eine Nebelwand war.“

– Christie Pitts, eine Investorin bei Backstage Capital, über das Gefühl, dass sich die Macht im Silicon Valley wieder in den Händen von a konzentriert hat eine Handvoll weißer Männer und die „Bro“-Kultur .

Medizinische Preisanfrage rückt McKinsey ins Rampenlicht

Im Jahr 2018 wollte Providence, eine gemeinnützige Krankenhauskette mit Sitz in Renton, Washington, Geld sparen. Also taten sie, was die amerikanischen Unternehmen tun, wenn sie Kosten senken wollen: Sie stellten McKinsey ein. Das Ergebnis war die Umsetzung einer aggressiven Inkassostrategie namens RevUp, die nun im Mittelpunkt einer Klage steht, die vom Generalstaatsanwalt des Bundesstaates Washington angestrengt wurde.

Wie Providence einkommensschwache Patienten für Rechnungen verfolgte, die sie nicht teilen mussten, und McKinseys Beteiligung sind einige der Enthüllungen in einer investigativen Geschichte von The Times, die an diesem Wochenende veröffentlicht wurde.

DealBook sprach mit Jessica Silver-Greenberg, einer investigativen Reporterin bei The Times und einer der Autoren der Serie, über ihre Entdeckungen.

Welche Rolle spielte McKinsey?

RevUp, der Plan von Providence, den Gewinn aus jedem Patienten zu maximieren, wurde mit McKinsey entwickelt. Die Beratungsfirma schrieb die Skripte, mit denen Patienten mit niedrigem und hohem Einkommen zur Zahlung überredet wurden. Und McKinsey hat für seine Arbeit mindestens 45 Millionen Dollar an Gebühren eingenommen.

Hat die Strategie am Ende funktioniert?

Im Jahr 2018 gab Providence 1,24 Prozent seiner Ausgaben für Wohltätigkeitskuren aus. Im vergangenen Jahr war das auf unter 1 Prozent gesunken. Aber ein Experte sagte uns, das eigentliche Ergebnis, das Krankenhäuser wie Providence wollten, sei es, Patienten, die sich das Teilen nicht leisten könnten, so unbehaglich zu machen, dass sie nicht wiederkämen, selbst wenn sie dringend geheilt werden müssten.

Providence bezeichnete die Ergebnisse der Times als „sehr besorgniserregend“ und fügte hinzu, dass sie seitdem Änderungen an ihren Sammelpraktiken vorgenommen habe. McKinsey lehnte eine Stellungnahme ab.

DIE GESCHWINDIGKEIT LESEN

Angebote

• Berichten zufolge kürzt die Citigroup ihre Kreditvergabe an Private-Equity-Unternehmen. (FT)

• Ein Profil des CFO von SoftBank, Yoshimitsu Goto, einer der wenigen Menschen, die „nein“ zum redegewandten Gründer des Technologieriesen, Masa Son, sagen können. (FT)

• „Leerverkäufer haben ein kleines landwirtschaftliches Immobilienunternehmen auf den Kopf gestellt. So sah es aus.“ (WSJ)

Politik

• Der Präsident der Weltbank, David Malpass, sagte, er werde wegen der Kritik an seinen jüngsten Äußerungen zum Klimawandel nicht resignieren. (AP)

• Unternehmensführer sind zunehmend besorgt über die wachsenden Spannungen zwischen den USA und China in Bezug auf Taiwan, die von Risikofaktoren in den Unterlagen der Unternehmen ausgehen. (FT)

• SiriusXM hat Brett Favres Radiosendung inmitten eines wachsenden Skandals um Sozialausgaben in Mississippi ausgesetzt, der den ehemaligen NFL-Quarterback verstrickt hat. (Front Office Sport)

• Der IWF hat in diesem Jahr bislang eine Rekordsumme von 140 Milliarden Dollar an finanziell angeschlagene Nationen geliehen. (FT)

das Beste vom Rest

• Eine interne Studie ergab, dass Exxon Portable zwischen 1998 und 2017 138 Milliarden US-Dollar mehr für Öl- und Gasprojekte ausgegeben hat, als ursprünglich geschätzt. (Blümberg)

• Ein übersehenes Problem in Amerikas Immobilienkrise ist das Verschwinden des Starterhauses. (NYT-Ergebnis)

• „LinkedIn führte über fünf Jahre soziale Experimente mit 20 Millionen Nutzern durch“ (NYT)

• Die US-Energiepolitik ist nicht darauf vorbereitet, den wachsenden Bedarf an Klimaanlagen im Sommer zu bewältigen. (WaPo)

• Kyoto will Touristen wieder willkommen heißen – ohne die Exzesse von Instagram-fokussierten Massen. (New York)

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