Inmitten des aufgewühlten Ölmarkts lassen die OPEC und Russland die Produktion unverändert
Die OPEC und ihre Verbündeten, darunter Russland, sagten am Sonntag, dass sie ihre Quoten für die Ölförderung unverändert lassen würden. Die als OPEC Plus bekannte Gruppe scheint während einer Telefonkonferenz entschieden zu haben, dass es angesichts der vielen Unsicherheiten auf dem Ölmarkt keinen Grund gibt, die Politik zu ändern.
Am Montag wird die Europäische Union ein Embargo gegen russisches Öl verhängen, während die Gruppe der 7 Industrienationen und ihre Verbündeten eine Preisobergrenze von 60 Dollar pro Barrel für russisches Rohöl verhängen.
Das drohende Embargo und die Preisobergrenze waren die Hauptgründe für die Erzeugergemeinschaft, das Feuer zurückzuhalten. Was das Ergebnis dieser Initiativen für die Ölmärkte sein wird, muss noch bestimmt werden, aber sie könnten Millionen Barrel russisches Öl pro Tag betreffen. Die OPEC hat möglicherweise entschieden, dass sie besser dran ist, den kollektiven Kopf unten zu halten, als das Risiko einzugehen, beschuldigt zu werden, wenn beispielsweise die Preise in den kommenden Tagen steigen.
Die Biden-Regierung hatte die Saudis, die De-facto-Führer der OPEC Plus, dazu gebracht, beim letzten Treffen der Gruppe im Oktober eine Produktionskürzung von zwei Millionen Barrel pro Tag oder etwa 2 Prozent der weltweiten Ölproduktion zu orchestrieren. Diese Ankündigung, die erste große Produktionskürzung seit zwei Jahren, wurde als Versuch angesehen, die Ölpreise zu stützen.
In einer Pressemitteilung nach ihrer Sitzung am Sonntag verteidigte die OPEC Plus die Produktionskürzung vom Oktober und sagte, sie sei nun von den Marktteilnehmern als „notwendig und richtig“ anerkannt worden.
Da Öl mehrere Wochen im Voraus bestellt wird, haben sich die im Oktober angekündigten Produktionstrimmungen erst in den letzten Wochen am Markt durchgesetzt. Darüber hinaus gehen die Freisetzungen aus dem strategischen Vorrat der Vereinigten Staaten zurück.
Die Saudis, die die größte der Produktionskürzungen absorbieren, wollen wahrscheinlich abwarten, ob die Produktionskürzungen und das Ende der Reservefreigaben die schwächelnde Nachfrage ausgleichen, insbesondere in China, dem größten Ölimporteur der Welt, wo Covid-Lockdowns die Industrie behindern Produktion und gesamtwirtschaftliche Tätigkeit.
Obwohl die gesamte Gruppe erst im Juni 2023 wieder zusammenkommen soll, heißt es in der Pressemitteilung, dass sie bereit seien, „sich jederzeit zu treffen und sofort zusätzliche Maßnahmen zu ergreifen, um auf die Marktentwicklungen einzugehen“.
Brent-Rohöl, die internationale Benchmark, lag am Freitag bei 85,57 $ pro Barrel, gegenüber mehr als 110 $ im Juni, während West Texas Intermediate-Rohöl bei etwa 80 $ pro Barrel lag. Viele Analysten sagen, dass die Saudis entschlossen sind, einen Preis von rund 90 Dollar pro Barrel für Brent anzustreben, und dass sie die Produktion ungeachtet der Proteste aus dem Westen drosseln werden, wenn die Preise deutlich von diesem Niveau abfallen.
Analysten sagen, dass die Aussichten für den Ölmarkt in den kommenden Wochen ungewiss sind. Am Montag beginnt ein Embargo für Tankerlieferungen von russischem Rohöl in Häfen in der Europäischen Union, gefolgt von einem Verbot russischer Raffinerieprodukte wie Diesel am 5. Februar.
Das Embargo vom Montag wird mit einem Verbot für Schifffahrts- und Versicherungsunternehmen gekoppelt, die hauptsächlich in Europa ansässig sind, russisches Rohöl mit einem Preis von über 60 Dollar pro Barrel zu handhaben.
Die Price-Cap-Initiative, die von den Vereinigten Staaten angeführt und von der Gruppe der 7-Länder, Australien und der Europäischen Union unterstützt wurde, zielt darauf ab, die Einnahmen zu reduzieren, die Moskau zur Finanzierung seines Krieges in der Ukraine hat, und gleichzeitig den Kreml zum Verkauf zu ermutigen Öl an Schlüsselkunden außerhalb der Europäischen Union, um einen globalen Ölschock zu vermeiden.
Analysten und Händler sind skeptisch, wie gut die Preisobergrenze funktionieren wird, da sie möglicherweise schwierig zu verwalten ist und hauptsächlich große Abnehmer für russisches Öl wie Indien und China treffen wird, die sich im Krieg mit der Ukraine nicht auf die Seite des Westens gestellt haben. Amerikanische Beamte haben argumentiert, dass sie versuchen, einen plötzlichen Rückgang des Angebots und den daraus resultierenden Anstieg der Benzin- und Heizölpreise zu vermeiden, wenn das EU-Embargo greift.
Russland hat erklärt, dass es eine Preisobergrenze nicht akzeptieren wird, und hat gedroht, Lieferungen aus Ländern einzustellen, die sich daran halten. Analysten sagen, dass Russland eine sogenannte „Flotte“ alter Tanker aufgebaut hat, um sein Öl zu handhaben und die Schattensanktionen zu vermeiden, aber sie sind skeptisch, dass es eine ausreichend große Flottille zusammenstellen kann. Wenn dies nicht möglich ist, muss Russland möglicherweise damit beginnen, Brunnen zu schließen. Aber Moskau hat es geschafft, die Produktion viel höher zu halten, als viele Analysten in den frühen Tagen des Krieges in der Ukraine erwartet hatten.
In den kommenden Wochen könnte es zu einem Wechselspiel zwischen den wachsenden Schwierigkeiten Russlands beim Verkauf seines Öls und den Auswirkungen einer sich abschwächenden Weltwirtschaft kommen. China wird ein Schlüsselfaktor sein. Lockdowns dort reduzieren die Nachfrage nach Importen. Auf weit verbreitete Proteste gegen diese Beschränkungen folgten jedoch einige Lockerungen der „Null-Covid“-Regeln, die eine gewisse Hoffnung auf eine allmähliche Lockerung und eine Erholung des Kraftstoffverbrauchs wecken.
Im Moment setzen die Ölmärkte darauf, dass diese folgenschweren Verschiebungen reibungslos gehandhabt werden können. Aber sie können falsch sein.
Die New York Times