Die Wall Street steht angesichts des anhaltenden wirtschaftlichen Drucks vor einer leichten Erholung

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Die Wall Street zeigte einen bescheidenen Aufschwung, als der Handel am Dienstag begann, einen Tag nachdem eine Marktkrise den S&P 500 in einen Bärenmarkt gedrängt hatte, mit Verlusten von mehr als 20 Prozent gegenüber seinem jüngsten Höchststand

S&P 500-Aktien-Futures stiegen am Dienstag vorsichtig, obwohl die europäischen Märkte ihre eigenen Gewinne umkehrten und tiefer ins Minus fielen. Nach einem anfänglichen starken Ausverkauf machten die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum einen Teil ihrer Verluste wieder wett.

Ein weiteres Zeichen dafür, dass einige Marktängste nachgelassen hatten, die Renditen von Staatsanleihen – ein Maß für die Kreditkosten – fielen von ihren Höchstständen zurück.

Dennoch befinden sich die globalen Märkte auf wackligen Beinen, da die seit Jahrzehnten höchsten Inflationsraten, Engpässe in der Lieferkette und geopolitische Spannungen die Wachstumsaussichten auf der ganzen Welt belasten .

. . Da Gas, Lebensmittel, Mieten und andere Ausgaben stark steigen, wird erwartet, dass die Federal Reserve auf ihrer Sitzung diese Woche über die größte Zinserhöhung seit 1994 diskutieren wird. Sie wird ihre jüngste geldpolitische Entscheidung am Mittwoch bekannt geben.

Es ist ein kniffliger Balanceakt. Wenn die Fed zu aggressiv vorgeht, um die Inflation einzudämmen, könnte sie die US-Wirtschaft bremsen und eine Rezession auslösen.

Solche Bedenken lösten am Montag einen Ausverkauf an den Märkten in den Vereinigten Staaten aus, als der S&P 500, der Benchmark-Aktienindex, 3,9 Prozent verlor. Seit dem Erreichen eines Rekordhochs im Januar ist der S&P 500 um 22 Prozent gefallen, was den siebten Bärenmarkt in den letzten 50 Jahren markiert.

Die Lage der Börse

Der Einbruch des Aktienmarktes in diesem Jahr war schmerzhaft. Und es bleibt schwierig vorherzusagen, was die Zukunft bringen wird.

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  • Hinweis für Investoren: Wenn Sie damit umgehen können, kann das Investieren während eines Bärenmarktes eine Gelegenheit für Menschen mit weitem Horizont sein.
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„Es gibt nicht viel im heutigen Kalender, das den ausgeprägten Bärenmarkt umkehren könnte“, schrieben die Analysten von Mizuho in einer Notiz, aber die Märkte könnten weniger volatil sein als Händler bereiten ihre Positionen für die Ankündigung der Fed am Mittwoch vor.

Die Schwäche der Aktienmärkte setzte sich am Dienstag im asiatisch-pazifischen Raum fort, obwohl einige Märkte ihre Verluste bis zum Handelsschluss ausgleichen konnten. Der japanische Nikkei-Index ging zum Handelsschluss um 1,3 Prozent zurück, während der chinesische Shanghai Composite Index gegen Ende des Tages wieder anstieg und am Ende um 1 Prozent zulegte. In Australien stürzte der wichtigste Aktienindex um etwa 3,5 Prozent ab, der größte Tagesverlust seit zwei Jahren.

Aktienindizes in ganz Europa eröffneten höher, brachen dann aber ein und waren am späten Morgen um etwa 1 Prozent im Minus. Der Stoxx Europe 600 fiel um 1,2, nachdem er um bis zu 1 Prozent gestiegen war, und verlängerte seine Verluste auf den sechsten Tag in Folge. Der Index war auf dem niedrigsten Stand seit März 2021. Der FTSE 100 in Großbritannien gab um 1 Prozent nach und der DAX in Deutschland fiel um 0,9 Prozent.

„Anleger bewerten gerade das globale Risiko neu“, sagte Bruce Pang, ein in Hongkong ansässiger Analyst bei China Renaissance Securities. „Sie wollen auf Nummer sicher gehen.“

Am Dienstag zogen sich die Renditen von Staatsanleihen von ihren jüngsten Höchstständen zurück. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel auf 3,30 Prozent. Am Tag zuvor, als die Aktien abstürzten, stieg die Rendite auf 3,36 Prozent, den höchsten Stand seit 2011.

Gleichzeitig setzten Kryptowährungen ihren Rückgang inmitten einer Reihe von Marktcrashs fort. Am Montag fror Celsius Network, eine experimentelle Kryptowährungsbank, Abhebungen ein und versetzte Einleger in Panik. Bitcoin brach auf den niedrigsten Stand seit 2020 ein. Bis zum frühen Morgen in New York fiel es laut CoinMarketCap in den letzten 24 Stunden um 7 Prozent.

Investoren haben versucht zu verstehen, was in der Weltwirtschaft vor sich geht.

Die Weltbank hat letzte Woche eine düstere Warnung herausgegeben und gesagt, dass eine Rezession für viele Länder schwer zu vermeiden sein wird. Am Montag senkte die Ratingagentur Fitch ihre Prognose für das globale Bruttoinlandsprodukt oder BIP für 2022 von einer März-Schätzung von 3,5 Prozent auf 2,9 Prozent. Dies sind nur die jüngsten in einer Reihe von globalen wirtschaftlichen Herabstufungen, da Russlands langwieriger Krieg in der Ukraine bereits die globalen Lieferketten belastet, den Handel stört und die Preise für Öl, Weizen, Metalle und andere wichtige Rohstoffe in die Höhe treibt.

Angesichts der steigenden Inflation haben Zentralbanken auf der ganzen Welt, von Australien bis Kanada, begonnen, die Zinsen zu erhöhen. Am Donnerstag wird die Bank of England voraussichtlich ihren Leitzins zum fünften Mal in Folge anheben. Letzte Woche kündigte die Europäische Zentralbank an, dass sie ihre Zinsen im nächsten Monat zum ersten Mal seit mehr als einem Jahrzehnt anheben werde.

Am Dienstag stieg das deutsche Anlegervertrauen leicht an, blieb aber immer noch tief im negativen Bereich, da das Wirtschaftswachstum mit einer beträchtlichen Anzahl von Risiken konfrontiert ist.

„Nach dem Zusammenbruch der Märkte in dieser Woche zu urteilen, müssen sich die Anleger jedoch dem Risiko eines Schocks und der Ehrfurcht seitens der Fed und einer Reihe von Zinssätzen stellen Zinserhöhungen in der Eurozone“, ist es zweifelhaft, dass der Anstieg des Anlegervertrauens „anhalten wird“, schrieb Claus Vistesen, Ökonom bei Pantheon Macroeconomics, in einer Mitteilung.

Da sich die globalen Wirtschaftsaussichten abschwächen, fragen sich Händler, wie weit die Zentralbanken bei der Anhebung der Zinsen gehen können, um die Inflation zu verhindern, ohne den Druck auf Unternehmen und Haushalte zu verschlimmern.

In seinen Prognosen zitierte Fitch Bedenken hinsichtlich einer „restriktiven“ Geldpolitik und Inflation und stellte fest, dass die Versorgungsunterbrechungen durch den Krieg zwischen Russland und der Ukraine „schnellere Auswirkungen auf die europäische Inflation haben als erwartet“.

Auch China verkompliziert das Bild. Da die chinesische Regierung hartnäckig eine Null-Covid-Strategie verfolgt, haben die daraus resultierenden Sperren und Beschränkungen Chinas Wachstum beeinträchtigt und die Probleme der globalen Lieferkette verstärkt. Chinesische Beamte sind zunehmend besorgt über den Zustand der Wirtschaft und lassen Zweifel aufkommen, dass das Land seine Wachstumsziele erreichen wird.

Fitch hat auch die Wachstumsprognosen für China gekürzt, weil es angesichts des Engagements der Regierung für die Null-Covid-Politik nicht erwartet hatte, dass sich die Wirtschaft schnell erholen würde.

Die New York Times

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