Die Fed signalisiert Dringlichkeit

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(90) Reservegebäude in Washington. Kredit…

Der Doppelschlag der Fed

Die Federal Reserve erhöhte gestern die Zinssätze um einen halben Prozentpunkt und kündigte einen Plan an, ihre riesigen Anleihebestände zu reduzieren, um die Inflation zu bremsen. die so schnell läuft wie seit 40 Jahren nicht mehr. Es war die größte Zinserhöhung der Zentralbank seit 2000 – die Zinsen bewegen sich normalerweise um einen Viertelprozentpunkt – und weitere Anhebungen um einen halben Punkt sind „auf dem Tisch“, sagte der Vorsitzende der Fed, Jay Powell, und fügte hinzu: „Inflation ist Viel zu hoch, und wir verstehen die Not, die es verursacht, und wir bemühen uns schnell, es wieder zu senken.“

Der schnelle Pullback signalisiert Dringlichkeit. Durch die Verkleinerung ihrer Bilanzsumme von fast 9 Billionen US-Dollar bei gleichzeitiger erheblicher Zinserhöhung hat die Zentralbank einen Kurs für einen raschen Rückzug der Unterstützung aus der Wirtschaft eingeschlagen, schreibt Jeanna Smialek von The Times. Die beiden Bewegungen werden wahrscheinlich in der gesamten Wirtschaft abprallen, da es teurer wird, sich Geld zu leihen. Die Entscheidung zeigt, dass die Fed beabsichtigt, die Wirtschaft und den Arbeitsmarkt abzukühlen, da befürchtet wird, dass die schnelle Inflation dauerhaft werden könnte. Die Preise steigen seit Monaten mit besorgniserregenden Raten.

Die Vorstellung einer Rückkehr zu einer Art Präpandemie, die ohne Intervention üblich ist, wurde aufgegeben. Die politischen Entscheidungsträger waren zuvor davon ausgegangen, dass die Inflation nachlassen würde, wenn die Versorgungsengpässe nachließen und sich die Wirtschaft nach frühen pandemischen Störungen stabilisierte. Nun verschärfen neue Covid-Lockdowns in China und der Krieg in der Ukraine die Inflation und werden höchstwahrscheinlich weiterhin die Wirtschaftstätigkeit belasten, so die Erklärung des Federal Open Market Committee für Mai.

Die Märkte trösteten sich in Grenzen zum Basteln. Die Börsenrallye nach der Ankündigung von Powell, dass die Fed aggressivere Maßnahmen nicht „aktiv erwägt“. „Marktbeobachter begannen in der letzten Woche zu glauben, dass eine Erhöhung um 75 Basispunkte möglich sei“, sagte Emily Bowersock Hill, die Geschäftsführerin von Bowersock Capital Partners, und bezog sich auf eine Erhöhung der Zinssätze um 0,75 Prozentpunkte. Die „Euphorie“ an den Aktienmärkten zeige auch, dass die Fed nichts gesagt habe, was die Anleger nicht bereits erwartet hätten, fügte sie hinzu. Mit anderen Worten, ein Schock weniger ist jetzt viel wert. US-Aktien-Futures fielen heute Morgen, was darauf hindeutet, dass der Markt heute einige Gewinne zurückgeben könnte.

HIER IST, WAS GESCHIEHT

(98 $1 a Milliarden Gewinn. Steigende Energiepreise zusammen mit Kostensenkungen verhalfen Europas größtem Energieunternehmen zu seinem größten Quartalsgewinn. Das bereinigte Ergebnis war fast dreimal so hoch wie im Vorjahreszeitraum.

Strenge Corona-Lockdowns in China führen dazu, dass Millionen von Menschen arbeitslos werden. Einige der wichtigsten Wirtschaftszentren, Fabriken und Geschäfte mussten teilweise wochenlang schließen. Arbeitsmigranten und frischgebackene Hochschulabsolventen wurden besonders hart getroffen.

Inflation in den USA verstehen

  • Inflation 101: Was ist Inflation, warum ist sie? es auf und wem tut es weh? Unser Guide erklärt alles.
  • Ihre Fragen, beantwortet: Times-Leser schickten uns ihre Fragen zu steigenden Preisen. Top-Experten und Ökonomen stimmten ein.
  • Zinssätze: Um die Inflation einzudämmen, begann die Federal Reserve zum ersten Mal seit 2018, die Zinssätze zu erhöhen. Hier bedeuten die Erhöhungen für die Verbraucher .
  • Wie Amerikaner sich fühlen: Wir haben 2.200 Menschen gefragt, wo sie die Inflation bemerkt haben. Viele erwähnten Grundbedürfnisse wie Lebensmittel und Benzin.
  • Rolle der Lieferkette: Ein Schlüsselfaktor für die steigende Inflation sind die anhaltenden Turbulenzen in der globalen Lieferkette. So entwickelte sich die Krise.

Eine Lehrergewerkschaft fordert eine Überprüfung der Führung von Meta. Der Präsident der American Federation of Teachers sagte, das Unternehmen stelle „klare Bedrohungen“ für Kinder dar. Die Gewerkschaft forderte die Pensionsfonds der Mitglieder auf, einen Aktionärsvorschlag zu unterstützen, um eine externe Überprüfung der Unternehmenspolitik zu suchen.

NYC Mitarbeiterpensionsfonds verklagen Activision Blizzard. Die Gruppen, die Aktien des Bilderspielherstellers besitzen, argumentieren, dass Activision es versäumt habe, die angeforderten Finanzunterlagen herauszugeben, und sagen, dass der Verkauf an Microsoft für 70 Milliarden US-Dollar das Unternehmen unterbewertet.

Intuit teilt 141 Millionen US-Dollar, um irreführende Marketingansprüche zu begleichen. Das Unternehmen bewarb kostenlose Dienste, erhob dann versteckte Gebühren und „betrug Millionen von Amerikanern mit niedrigem Einkommen“, sagte Letitia James, Generalstaatsanwältin von New York. Der Vergleich wurde von den Generalstaatsanwälten aller 50 Bundesstaaten und des District of Columbia unterzeichnet.

Musks neue Investoren

Elon Musk hat eine neue Kohorte von Investoren ins Boot geholt, um seine zu finanzieren Übernahme von Twitter im Wert von 44 Milliarden US-Dollar, laut den heute Morgen eingereichten Wertpapierunterlagen. Musk sagte, er verwende rund 20 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital, um sein Angebot zu unterstützen, zusammen mit einem 12,5-Milliarden-Dollar-Darlehen gegen seine Tesla-Aktien. Infolge der neuen Investoren reduziert Musk die Höhe seines Darlehens gegen seine Tesla-Aktien auf 6,25 Milliarden US-Dollar. Musk spricht auch weiterhin mit bestimmten Investoren, darunter Jack Dorsey, über die Verlängerung seiner Beteiligung an Twitter, heißt es in der Akte.

Hier sind einige Namen, die uns aufgefallen sind:

  • Binance : 500.000.000 $

  • (9700715) (9700715) (9700715) ) )Lawrence J. Ellison Revocable Trust: $1,000,000,000

  • Qatar Holding: $375,000,000

  • Sequoia Capital Fund: 8.000.000.000 $

  • Fidelity Management & Research Company: 316.139.386 $ (980710)


Andauerndes Schweigen der Unternehmen zu Roe v. Wade

Gestern schrieb DealBook, dass viele große Unternehmen geschwiegen hätten, nachdem ein durchgesickerter Entscheidungsentwurf des Obersten Gerichtshofs gezeigt habe, dass Roe v. Wade es sein könnte umgestürzt. Seitdem haben sich einige weitere Unternehmen eingemischt, aber die meisten Fortune-500-Unternehmen – selbst diejenigen, die sich zu anderen sozialen Themen geäußert hatten – schweigen. (Dazu gehören Unterhaltungsstudios, die sich 2019 gegen das Abtreibungsgesetz in Georgia ausgesprochen haben.)

Einige Unternehmen drängen andere, Stellung zu beziehen. Als OkCupid, der Dating-Service, twitterte, dass ein Sturz von Roe v. Wade „inakzeptabel“ wäre, forderte er seine Anhänger auf, „eine Marke zu markieren, die Sie sehen möchten, wenn sie etwas unternimmt.“ Miriam Warren, Chief Diversity Officer von Yelp, sagte: „Die Zeiten, in denen Unternehmen sich nicht in politische Themen einmischten oder sich nicht zu Dingen äußerten, die als privat oder persönlich wahrgenommen werden, sind vorbei.“

DealBook-Leser stimmen ebenfalls ein. Ein Leser kommentierte unsere gestrige Geschichte: „Unternehmen sind, ungeachtet dessen, was einige gesagt haben, keine Menschen. Sie sollten auf beiden Seiten des Themas den Mund halten.“

Es steht viel auf dem Spiel. Im September twitterte John Gibson, der Geschäftsführer von Tripwire Interactive, einem Gaming-Unternehmen in Georgia, dass er „stolz“ auf den Obersten Gerichtshof sei, weil er „das texanische Gesetz bestätigt hat, das Abtreibungen für Babys mit einem Herzschlag verbietet“. Er wurde innerhalb weniger Tage ersetzt. Pushback geht in beide Richtungen: In Florida unterstreicht Disneys Zusammenstoß mit dem Gouverneur Ron DeSantis die Gegenreaktion, die Unternehmen haben können, wenn sie die staatliche Gesetzgebung öffentlich kritisieren.

Der Arbeitsmarkt ist ein Faktor. Einige Führungskräfte sagen, restriktive Gesetze hätten sich negativ auf die Personalbeschaffung ausgewirkt.

  • Vivek Bhaskaran, der Geschäftsführer von QuestionPro, , einem Technologiedienstleistungsunternehmen, das in den letzten Jahren seinen Hauptsitz nach Austin, Texas, verlegt hat, sagte, die restriktiven Gesetze des Staates hätten behindert die Fähigkeit des Unternehmens, Talente zu rekrutieren. „Ich habe Tonnen von Interviews geführt, und in fast allen diesen Gesprächen sprachen wir am Ende über das Abtreibungsgesetz in irgendeiner Form“, sagte er. „Eine Dame sagte: ‚Meine persönlichen Werte sind nicht wirklich mit Texas verbunden – werden Sie mich zwingen, nach Texas zu ziehen?'“

  • Solugen , ein in Houston ansässiges Chemieunternehmen, sagte, es werde ein zweites Büro in Boston eröffnen, um Rekruten unterzubringen, die nicht nach Texas ziehen wollten.


Häufig gestellte Fragen zur Inflation


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Was ist Inflation? Inflation ist ein Kaufkraftverlust im Laufe der Zeit, was bedeutet, dass Ihr Dollar morgen nicht so weit gehen wird wie heute. Sie wird in der Regel als jährliche Preisänderung für Waren und Dienstleistungen des täglichen Bedarfs wie Lebensmittel, Möbel, Kleidung, Transportmittel und Spielzeug ausgedrückt.

Was verursacht Inflation? Dies kann das Ergebnis einer steigenden Verbrauchernachfrage sein. Die Inflation kann jedoch auch aufgrund von Entwicklungen steigen und fallen, die wenig mit wirtschaftlichen Bedingungen zu tun haben, wie z. B. begrenzte Ölförderung und Probleme in der Lieferkette.

Wohin steuert die Inflation? Beamte sagen, sie sehen noch keine Beweise dafür, dass die schnelle Inflation zu einem dauerhaften Merkmal der Wirtschaftslandschaft wird, selbst wenn die Preise sehr schnell steigen. Es gibt viele Gründe zu der Annahme, dass der Inflationsschub nachlassen wird, aber einige besorgniserregende Anzeichen deuten darauf hin, dass er andauern könnte.

Ist die Inflation schlecht? Das hängt von den Umständen ab. Schnelle Preissteigerungen bedeuten Probleme, aber moderate Preissteigerungen können zu höheren Löhnen und Beschäftigungswachstum führen.

Wie wirkt sich die Inflation auf die Armen aus? Die Inflation kann für arme Haushalte besonders schwer zu verkraften sein, da sie einen größeren Teil ihres Budgets für lebensnotwendige Dinge wie Essen, Wohnen und Benzin ausgeben.

Kann Inflation den Aktienmarkt beeinflussen? Eine schnelle Inflation bedeutet normalerweise Probleme für Aktien. Finanzanlagen im Allgemeinen haben sich während Inflationsbooms in der Vergangenheit schlecht entwickelt, während Sachanlagen wie Häuser ihren Wert besser gehalten haben.

„Wenn es Öl gibt und es einen Rabatt gibt, warum sollte ich es nicht kaufen? Ich brauche es für mein Volk.“

– Nirmala Sitharaman, Indiens Finanzminister. Indien hat festgestellt, dass russisches Öl mit erheblichen Rabatten ein unwiderstehliches Geschäft ist (980720) , ungeachtet des diplomatischen Drucks.


Bei Milken Befürchtungen steigender Unternehmensverschuldung

Die jährliche Milken Institute Global Conference, die von Finanzier Michael Milken veranstaltet wurde, endete gestern. Es zog diese Woche rund 3.500 Akademiker, Deal Maker, Politiker und Prominente ins Beverly Hilton und endete mit einem Beach Boys-Konzert, das den 1964er Hit der Band „Don’t Worry Baby“ enthielt. Doch nur wenige schienen den Rat anzunehmen. Die Konferenz, zu der Milliardäre normalerweise kommen, um sich über Aussichten für ihre Portfolios und die Wirtschaft auszutauschen, hatte einen gelasseneren Ton als gewöhnlich.

Der Vorstandsvorsitzende von Goldman Sachs, David Solomon , sagte, er sei besorgt darüber, was die Zinserhöhungen der Fed für die Märkte und die Wirtschaft bedeuten würden. „Facebook hat die Demokratie zerstört“, sagte Danielle Allen , a Harvard-Politologin während einer Podiumsdiskussion darüber, wie die politische Spaltung in Amerika überwunden werden kann.

Laut einem neuen Bericht, der heute Morgen von Johnson Associates, einer Vergütungsberatungsfirma, veröffentlicht wurde, werden die meisten Jahresendboni an der Wall Street aufgrund des bisherigen Transaktionsvolumens wahrscheinlich fallen dieses Jahr ist deutlich niedriger als 2021. Das Unternehmen erwartet auch, dass sich die Einstellungszahlen verlangsamen werden, da Vermögensverwalter versuchen, die Ausgaben zu zügeln. Im vergangenen Jahr stieg der durchschnittliche Bonus, der an Mitarbeiter in der Wertpapierbranche von New York City gezahlt wurde, auf 257.500 US-Dollar, was 20 Prozent mehr ist als das Rekordhoch im Jahr 2020, so Schätzungen, die im März vom Staat New York veröffentlicht wurden.

Die große Sorge bei Milken waren Schulden … Unternehmen haben mehr Schulden als während der Finanzkrise 2008. Das könnte zu Problemen führen jetzt, da sowohl die Zinsen als auch die Kosten steigen.

… und die Federal Reserve. „Die Fed wird zu schnell vorgehen“, sagte Kathy Jones, Fixed-Income-Strategin bei Charles Schwab. „Die Wirtschaft wird zusammenbrechen“

„Wir rechnen nicht unbedingt mit einem Tsunami von Fehlschlägen, wie es manche Leute tun“, sagte Josh Friedman, Mitbegründer des 27-Milliarden-Dollar-Hedgefonds Canyon Capital, gegenüber DealBook. „Aber das höhere Zinsumfeld sorgt bereits jetzt für Stress und wird dies auch weiterhin tun.“

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  • Intercontinental Exchange, der Eigentümer der NYSE, wird das Hypothekensoftwareunternehmen Black Knight für 13 Milliarden US-Dollar erwerben. (FT)

  • John Doerr, ein Risikokapitalgeber, und seine Frau Ann Doerr spenden Stanford 1,1 Milliarden US-Dollar für eine neue Schule, die sich auf Nachhaltigkeit und Klimawandel konzentriert. (WSJ)

  • Berkshire Hathaway hat seinen Anteil an der Ölgesellschaft Occidental erhöht und besitzt nun Aktien im Wert von rund 8,8 Milliarden US-Dollar. (Reuters)

  • Volkswagen plant, seine Investitionen in Elektrofahrzeuge in Nordamerika zu beschleunigen. (WSJ)

Russisch-ukrainischer Krieg

  • der im Krieg gefallenen russischen Generäle. (NYT)

  • Eine 700-Millionen-Dollar-Superyacht, von der US-Beamte sagen, dass sie mit Wladimir Putin in Verbindung steht, könnte sich dem Druck entziehen, indem sie Segel setzt. (NYT) (980710)

  • Aufgrund der gegen Moskau verhängten Wirtschaftssanktionen sind die deutschen Exporte nach Russland im März gegenüber Februar um 62 Prozent eingebrochen. (NYT)

  • Indiens Käufe von russischem Rohöl sind seit Kriegsbeginn sprunghaft angestiegen. (NYT)

Policy

  • Eine von Netflix-Aktionären eingereichte Klage behauptet, dass das Unternehmen Investoren über das rückläufige Abonnentenwachstum irregeführt habe . (Variety)

  • „Tucker, Thiel und Trump: Wie JD Vance in Ohio gewann.“ (NYT) (980710)

  • Der frühere CEO der Kryptobörse BitMEX, der sich schuldig bekannte, gegen das Bankgeheimnisgesetz verstoßen zu haben, bittet einen Richter um Milde. (Bloomberg)

  • Die US Drug Enforcement Administration untersucht das 4,8 Milliarden US-Dollar schwere Start-up Cerebral für psychische Gesundheit. (Insider)

Das Beste vom Rest

  • Gucci akzeptiert Bitcoin in einigen US-Geschäften. (Vogue)

  • Mitarbeiter einer britischen Anwaltskanzlei können in Vollzeit remote arbeiten – wenn sie eine 20-prozentige Aktienkürzung vornehmen. (CNBC)

  • US-Verbraucher kaufen, reisen und trainieren ungefähr so ​​viel wie vor der Pandemie. (WSJ)

  • Jeremy Strong von „Succession“ wird in einer Serie über die fehlerhaften Boeing 737 Max-Flugzeuge die Hauptrolle spielen. (Frist)

  • „Wer profitiert davon, Schottlands Moore zu retten?“ (NYT)

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