Die Fed erhöht die Zinsen um einen halben Prozentpunkt, die größte Erhöhung seit 2000.

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Die Federal Reserve erhöhte die Zinssätze um einen halben Prozentpunkt und kündigte einen Plan zum Abbau ihrer massiven Anleihebestände an, entscheidende Maßnahmen, die darauf abzielen, die schnellste Inflation seit vier Jahrzehnten einzudämmen.

Der Schritt vom Mittwoch markierte die größte Zinserhöhung der Fed seit 2000, und der Vorsitzende Jerome H. Powell signalisierte auf einer Pressekonferenz nach der Sitzung, dass bei den bevorstehenden Sitzungen der Fed weitere Erhöhungen um einen halben Prozentpunkt „auf dem Tisch“ liegen werden.

Indem sie ihre fast 9 Billionen US-Dollar schwere Bilanz verkleinert und gleichzeitig die Zinsen erheblich anhebt, hat die Fed einen Kurs für einen raschen Rückzug der Unterstützung aus der Wirtschaft eingeschlagen. Die Zwillingspolitik wird wahrscheinlich durch die Märkte und die Wirtschaft abprallen, da das Ausleihen von Geld teurer wird.

Der schnelle Pullback ist ein Zeichen dafür, dass die Zentralbank es ernst meint mit der Abkühlung der Wirtschaft und des Arbeitsmarktes, da die schnelle Inflation anhält und die Beamten nervös werden, dass sie dauerhafter werden könnte. Seit Monaten steigen die Preise so schnell wie seit 40 Jahren nicht mehr.

„Die Inflation ist viel zu hoch, und wir verstehen die Not, die sie verursacht, und wir unternehmen zügig Schritte, um sie wieder zu senken“, Mr. Powell sagte auf seiner Pressekonferenz am Mittwoch.

Inflation in den USA verstehen

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„Der Ausschuss ist der Meinung, dass bei den nächsten Sitzungen weitere Erhöhungen um 50 Basispunkte auf dem Tisch liegen sollten“, fügte er später hinzu.

Die politischen Entscheidungsträger verbrachten einen Großteil des Jahres 2021 damit, zu hoffen, dass die Inflation von selbst nachlassen würde, wenn sich die Versorgungsengpässe abschwächten und sich die Wirtschaft nach frühen pandemischen Störungen stabilisierte. Aber die Normalität muss noch zurückkehren, und die Inflation hat sich nur beschleunigt. Jetzt erhöhen neue pandemiebedingte Abriegelungen in China und der Krieg in der Ukraine die Preise für Waren, Lebensmittel und Treibstoff weiter. Gleichzeitig sind Arbeitskräfte knapp und die Löhne steigen in den Vereinigten Staaten rapide, was zu höheren Preisen für Dienstleistungen führt, da die Verbrauchernachfrage weiterhin stark ist.

Die „Lockdowns in China werden wahrscheinlich die Unterbrechungen der Lieferkette verschlimmern“, und die Invasion in der Ukraine „und damit verbundene Ereignisse erzeugen zusätzlichen Aufwärtsdruck auf die Inflation und dürften die Wirtschaftstätigkeit belasten“, so der Federal Open Market Komitee-Erklärung für Mai sagte.

Da weiterhin Schocks das globale Angebot erschüttern, haben Fed-Beamte entschieden, dass sie sich nicht länger den Luxus leisten können, darauf zu warten, dass sich die Inflation von selbst abschwächt. Dennoch schoss Mr. Powell die Idee aggressiverer Zinserhöhungen ab. Während einige Beamte signalisiert hatten, dass eine Bewegung um 0,75 Prozentpunkte möglich sein könnte, sagte Herr Powell am Mittwoch, dass eine so große Erhöhung „nicht etwas ist, das der Ausschuss aktiv in Betracht zieht“.

Aktien an der Wall Street erholten sich nach Mr. Powells Äußerungen, die Anleger beruhigten, die begonnen hatten, sich Sorgen zu machen, dass der Kampf gegen die Inflation die Wirtschaft in eine Rezession treiben könnte. Der S&P 500 stieg im Nachmittagshandel um mehr als 2,3 Prozent.

Inflation FAQ


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Was ist Inflation? Inflation ist ein Kaufkraftverlust im Laufe der Zeit, was bedeutet, dass Ihr Dollar morgen nicht so weit gehen wird wie heute. Sie wird in der Regel als jährliche Preisänderung für Waren und Dienstleistungen des täglichen Bedarfs wie Lebensmittel, Möbel, Kleidung, Transportmittel und Spielzeug ausgedrückt.

Was verursacht Inflation? Dies kann das Ergebnis einer steigenden Verbrauchernachfrage sein. Die Inflation kann jedoch auch aufgrund von Entwicklungen steigen und fallen, die wenig mit wirtschaftlichen Bedingungen zu tun haben, wie z. B. begrenzte Ölförderung und Probleme in der Lieferkette.

Wohin steuert die Inflation? Beamte sagen, sie sehen noch keine Beweise dafür, dass die schnelle Inflation zu einem dauerhaften Merkmal der Wirtschaftslandschaft wird, selbst wenn die Preise sehr schnell steigen. Es gibt viele Gründe zu der Annahme, dass der Inflationsschub nachlassen wird, aber einige besorgniserregende Anzeichen deuten darauf hin, dass er andauern könnte.

Ist die Inflation schlecht? Das hängt von den Umständen ab. Schnelle Preissteigerungen bedeuten Probleme, aber moderate Preissteigerungen können zu höheren Löhnen und Beschäftigungswachstum führen.

Wie wirkt sich die Inflation auf die Armen aus? Die Inflation kann für arme Haushalte besonders schwer zu verkraften sein, da sie einen größeren Teil ihres Budgets für lebensnotwendige Dinge wie Lebensmittel, Wohnungen und Benzin ausgeben.

Kann Inflation den Aktienmarkt beeinflussen? Eine schnelle Inflation bedeutet normalerweise Probleme für Aktien. Finanzanlagen im Allgemeinen haben sich während Inflationsbooms in der Vergangenheit schlecht entwickelt, während Sachanlagen wie Häuser ihren Wert besser gehalten haben.

„Marktbeobachter begannen in der letzten Woche zu glauben, dass eine Erhöhung um 75 Basispunkte eine Möglichkeit wäre, obwohl es eine Möglichkeit war entfernt“, sagte Emily Bowersock Hill, Geschäftsführerin von Bowersock Capital Partners, einer Finanzverwaltungsfirma. Die „Euphorie“ an den Aktienmärkten am Mittwoch, sagte Frau Bowersock Hill, spiegelte auch die Tatsache wider, dass die Fed nichts gesagt habe, was die Anleger nicht bereits erwartet hätten.

Die Entscheidung, wie schnell die politische Unterstützung entfernt werden soll, ist eine schwierige Aufgabe. Die Zentralbanker hoffen, entschlossen genug handeln zu können, um den Preisverfall aufzuhalten, ohne das Wachstum so aggressiv einzudämmen, dass die Wirtschaft in eine schmerzhafte Rezession gestürzt wird. Doch eine sogenannte weiche Landung zu konstruieren, dürfte eine Herausforderung sein.

Powell nickte zu diesem Balanceakt und sagte: „Ich gehe davon aus, dass dies eine große Herausforderung sein wird, es wird nicht einfach.“ Aber er sagte: „Ich denke, wir haben eine gute Chance, eine weiche oder weiche Landung zu haben.“

Er bemerkte später in der Pressekonferenz, dass er glaubt, dass die Fed „gute Chancen hat, die Preisstabilität ohne eine Rezession wiederherzustellen“.

Die Fed plant, ihre Bilanz ab Juni zu verkürzen, indem Wertpapiere ohne Reinvestition fällig werden. Es sagte am Mittwoch, dass es jeden Monat bis zu 60 Milliarden US-Dollar an Staatsschulden auslaufen lassen werde, zusammen mit 35 Milliarden US-Dollar an hypothekenbesicherten Schulden. Dieser Plan wird ab September vollständig eingeführt.

Der Plan der Fed, ihre Bestände zu reduzieren, wird den Finanzmärkten wahrscheinlich Dampf nehmen und könnte dazu beitragen, den Immobilienmarkt abzukühlen, da er die längerfristigen Kreditkosten anhebt und die Wirkung der Zinserhöhungen der Zentralbank verstärkt. Die erwarteten Schritte der Fed haben bereits begonnen, die Hypothekenzinsen in die Höhe zu treiben.

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