Das Britische Pfund steht auf Parity Watch

Sterling wieder unter Druck

Die US-Aktien-Futures sehen heute Morgen nach oben und verlängern die Marktruhe, die in Asien und Europa nach der gestrigen Peitschenbewegung zu beobachten war. Aber alle Augen sind auf Großbritannien gerichtet, dessen Pfund und Staatsschulden weiterhin unter dem Druck von Händlern stehen, die sich Sorgen über eine riskante neue wachstumsfördernde Fiskalpolitik machen.

Investoren erwarten, dass das Pfund die Parität mit dem Dollar erreicht. Selbst nachdem die Bank of England erklärt hatte, sie sei bereit, die Zinssätze weiter zu erhöhen, um der Inflation entgegenzuwirken und das Pfund Sterling zu stützen, fiel das Pfund; er hält sich derzeit stabil bei etwa 1,08 $. Unterdessen setzte die Rendite britischer Staatsanleihen, bekannt als Gilts, ihren rekordverdächtigen Anstieg fort – was höchstwahrscheinlich auch einige britische Hypothekenzinsen in die Höhe treiben wird.

Die Märkte befürchten, dass „Bond Vigilantes“ nach London gekommen sind. Märkte und Investoren scheinen zu glauben, dass Premierministerin Liz Truss ihre fiskalische Verantwortung aufgibt, indem sie weitreichende Steuersenkungen durchführt, selbst wenn sie die Staatsausgaben erhöht. Das hat Spekulationen wieder aufleben lassen, dass Investoren die Kosten britischer Staatsanleihen als Strafe in die Höhe treiben und sie „immer mehr so ​​behandeln werden, wie sie früher italienische Staatsanleihen behandelt haben“, sagte Joachim Klement, Strategiechef der Investmentbank Liberum, gegenüber DealBook.

Es sind jedoch nicht nur Bond-Bürgerwehren, die gegen Großbritannien wetten: Opportunistische Hedgefonds-Manager häufen sich an, darunter Crispin Odey – dessen Firma zuvor Kwasi Kwarteng beschäftigte, der jetzt britischer Schatzkanzler ist. Odey sagte der Financial Times, dass seine Wetten gegen Gilts „die Geschenke waren, die immer wieder gegeben werden“.

Als Reaktion darauf sagte das Finanzministerium gestern, dass es einen „mittelfristigen Haushaltsplan“ vorlegen werde, um die sprunghafte Kreditaufnahme der Regierung zu bewältigen, und dass das Amt für Haushaltsverantwortung die letzte Woche angekündigten Haushaltspläne bewerten werde.

Nicht alle Leiden Großbritanniens sind hausgemacht. Analysten weisen auf die wachsende Stärke des US-Dollars hin, der die Währungen auf der ganzen Welt – und die Volkswirtschaften ihrer Länder – drückt. (Sogar Chinas Renminbi fällt.) Und während die wirtschaftlichen Aussichten Großbritanniens düster aussehen, sieht es laut der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung auch für die Weltwirtschaft insgesamt düster aus.

Aber die Truss-Regierung wird weiterhin von anderen konservativen Gesetzgebern unter die Lupe genommen, die die Strategie der aufstrebenden Regierung nur wenige Wochen nach ihrer Amtszeit zunehmend in Frage stellen. Weitere Bewegungen der Märkte könnten diesen Druck nur noch verstärken.

HIER IST, WAS PASSIERT

Der Gesetzgeber versucht, einen Shutdown der US-Regierung abzuwenden.Der Gesetzgeber schlug eine Übergangsfinanzierungsmaßnahme vor, die die Regierung bis zum 16. Dezember am Laufen halten würde. Aber die Aufnahme eines Plans, der den Bau von Energieprojekten erleichtern würde, hat seine Verabschiedung unsicherer gemacht.

Ein Programm zum Erlass von Studentendarlehen könnte etwa 400 Milliarden Dollar kosten. Das ist die Schlussfolgerung des überparteilichen Budgetbüros des Kongresses, das Präsident Bidens Plan, beträchtliche Mengen an Bildungsschulden für Millionen von Amerikanern zu tilgen, offiziell mit einem Preisschild versehen hat. Es entspricht den Erwartungen der Ökonomen, könnte aber die Debatte über den Vorschlag wiederbeleben.

Die Reihe von Billionen-Dollar-Quartern für Geschäfte an der Wall Street ist vorbei. M.&A im Wert von nur 640 Milliarden US-Dollar. wurde im dritten Quartal angekündigt, der schlechteste Abschluss seit Beginn der Coronavirus-Pandemie. Beschuldigen Sie die wirtschaftliche Malaise, die steigende Inflation und den Zusammenbruch des SPAC-Marktes.

TikTok droht eine Geldstrafe von 29 Millionen US-Dollar wegen der Privatsphäre von Kindern. Britische Aufsichtsbehörden warnten die Video-Sharing-App vor dem Missbrauch personenbezogener Daten von Minderjährigen. TikTok sagte, dass es mit den Ergebnissen nicht einverstanden sei und feststellte, dass sie vorläufig seien, und dass es beabsichtige, sie zurückzudrängen.

Elon Musks Starlink bietet Iranern unzensierten Internetzugang. Der Satelliten-Internetanbieter aktivierte den Dienst im Iran, nachdem das Land den Zugang zu Instagram und WhatsApp aufgrund von Protesten gegen die Regierung eingeschränkt hatte. Potenzielle Benutzer müssen jedoch noch Starlink-Terminals in den Iran importieren, damit es funktioniert.

Bitcoin trotzt dem Trend

Der steigende Dollar ruiniert Aktienportfolios, schlägt Rohstoffpreise und sinkende Konkurrenzwährungen. Das britische Pfund gehörte zu den volatilsten Währungen gegenüber dem Dollar, brach in den letzten sieben Tagen um 5,6 Prozent ein und erreichte am Montag kurzzeitig ein Rekordtief von 1,0327 $.

Aber ein Vermögenswert war in der vergangenen Woche relativ ruhig: Bitcoin.Die Kryptowährung ist in den letzten sieben Tagen um 6,5 Prozent gestiegen, ein überraschend starker Lauf, der die Aufmerksamkeit von Krypto-Bullen und -Bären auf sich gezogen hat.

„Sie wissen, dass wir eine einzigartige Zeit in der Geschichte erreicht haben, in der #Bitcoin plötzlich weniger volatil ist als Fiat-Währungen“, twitterte Sven Henrich, der Gründer von NorthmanTrader, einem Marktforschungsunternehmen. Henrich war einer der prominentesten Bären während des jüngsten Bullenmarktes und warnte vor überteuerten Vermögenswerten wie Krypto.

Als die Zentralbanken die Zinsen erhöhten, wurde Bitcoin weitgehend wie riskante Vermögenswerte gehandelt, wie Tech-Aktien. Aber das war im letzten Monat nicht unbedingt der Fall. Bitcoin wurde im September bisher im grünen Bereich (aber nur leicht) gehandelt, während der technologielastige Nasdaq in diesem Zeitraum um fast 10 Prozent gefallen ist.

Aber zoomen Sie weiter heraus, und das Bild sieht für Kryptobullen beängstigender aus. Bitcoin hat im Jahr 2022 mehr als die Hälfte seines Wertes verloren und damit weit hinter Aktien, Anleihen und den meisten Währungen zurückgeblieben.

Ein Gerichtsstreit um die Konsolidierung des Himmels

Die Kartellklage der US-Regierung gegen JetBlue Airways und American Airlines kommt heute vor Gericht. Der Prozess, der in Boston stattfindet, soll etwa drei Wochen dauern, und es wird erwartet, dass Spitzenkräfte beider Fluggesellschaften aussagen.

Die Partnerschaft – die nicht als vollständige Fusion angesehen wird – zwischen American, der nach Marktanteil größten Fluggesellschaft der Welt, und JetBlue wurde 2020 angekündigt und von der Trump-Administration genehmigt. Jetzt nehmen die Kartellbehörden von Präsident Biden diesen Deal genauer unter die Lupe.

Die Regulierungsbehörden argumentieren, dass die Union zu höheren Preisen führen und den Wettbewerb ausschalten wird in einem sich schnell konsolidierenden Markt, berichtet Niraj Chokshi von The Times. Die Fluggesellschaften konterten diesen Monat in einem Rechtsantrag, dass „es keine Hinweise auf nachteilige Auswirkungen“ in den etwa 18 Monaten gibt, in denen die Allianz in Kraft ist.

Im Rahmen der Partnerschaft, der Northeast Alliance, vereinbarten die beiden Fluggesellschaften, an Flughäfen in Boston und New York zusammenzuarbeiten, um gegen United Airlines und Delta Air Lines zu konkurrieren. Die Allianz, so sagen sie, erlaube es ihnen, sich über Flugpläne, aber nicht über Preise zu koordinieren, und sie habe es ermöglicht, mehr Nonstop-Strecken anzubieten und kleinere Flugzeuge gegen größere einzutauschen.

Der Fall wird die Bemühungen der Biden-Administration auf die Probe stellen, der Konsolidierung entgegenzuwirken. Der Präsident forderte die Luftfahrtindustrie im vergangenen Jahr in einer Durchführungsverordnung auf, in der er das Problem des wettbewerbswidrigen Verhaltens im Zusammenhang mit der Unternehmenskonsolidierung in einer Reihe von Branchen, einschließlich der Gesundheitsbranche und der Landwirtschaft, darlegte. Der Prozess könnte ein Vorbote der nächsten Schritte der Regierung sein und kommt, da JetBlue mitten in einem anderen Geschäft steckt: der geplanten Übernahme von Spirit Airlines im Wert von 3,8 Milliarden US-Dollar, die im Juli angekündigt wurde und noch der behördlichen Genehmigung bedarf.

Wenn es genehmigt würde, würde es die fünftgrößte Fluggesellschaft des Landes schaffen und könnte die Branche umgestalten.

„Es müssen große Löcher sein; Andernfalls würde der Druck nicht so schnell abfallen. Anders ist es nicht zu erklären.“

— Fiete Wulff , ein Sprecher der deutschen Fernleitungsnetzagentur, spekuliert über die Ursachen für einen starken Druckabfall in Gaspipelines, die von Russland in sein Land führen. Deutschland und Dänemark untersuchen die Lecks, und der Kreml hat es gesagt Sabotage konnte nicht ausgeschlossen werden .

Der mysteriöse Fall der 100 Millionen Dollar

Die US-Staatsanwälte haben gestern drei Männer – James Patten, Peter Coker Sr. und Peter Coker Jr. – angeklagt, ein dreistes Marktmanipulationsprogramm inszeniert zu haben, in der neuesten Wendung in der bizarren Geschichte eines winzigen Mekkas in New Jersey, das irgendwie eine Marktkapitalisierung von mehr erreicht hat als 100 Millionen Dollar.

Ihre Heimatstadt Mecnun wurde zum Wahrzeichen einer brodelnden Börse im April 2021, als der Hedgefonds-Manager David Einhorn den widersprüchlichen Aufstieg der Muttergesellschaft des Feinkostladens, Hometown International, in einem Kundenbrief beschrieb und witzelte: „Das Pastrami muss erstaunlich sein.“ Der Mecnun in Paulsboro, in der Nähe von Philadelphia, war das einzige Vermögen von Hometown International und brachte laut SEC weniger als 40.000 Dollar Umsatz pro Jahr ein.

Die drei Männer, darunter ein Vater-Sohn-Duo, sehen sich 12 Bundesanklagen gegenüber.einschließlich Verschwörung zur Begehung von Wertpapierbetrug, Wertpapierbetrug und Verschwörung zur Manipulation von Wertpapierpreisen, für die offensichtliche Beteiligung an „einer Reihe von koordinierten Handelsereignissen, die oft als Match-and-Wash-Trades bezeichnet werden“, mit Aktien von Hometown und einem anderen Unternehmen, E-Waste Corp.

Auch die SEC beschuldigte die Männer von betrügerischen Wertpapieren . Coker Jr. verkaufte Multimillionen-Dollar-Anteile an der Firma an mehrere asiatische Hedgefonds, berichtete das Times Magazine letztes Jahr, in der Hoffnung, dass Hometown International als Vehikel für eine SPAC-ähnliche umgekehrte Fusion dienen könnte. In diesem Jahr fusionierte es mit Makamer, einem Start-up für Biokunststoffe. Das Verrückte, das anscheinend „ein gemeines Cheesesteak“ servierte, wurde laut einem behördlichen Antrag nach der Fusion geschlossen.

Nachdem die Anklage gestern bekannt gegeben wurde, Einhorn twitterte : „Ich denke, das Pastrami war nicht so toll. Ich hatte nie wirklich die Gelegenheit, es auszuprobieren 😆.“

DIE GESCHWINDIGKEIT LESEN

Angebote

• Die Aktien von Porsche dürften angesichts der starken Nachfrage von Investoren diese Woche am oberen Ende ihrer Preisspanne gehandelt werden. (Reuters)

• Der Hersteller von Bowflex-Fitnessgeräten sagte, er wäge einen Verkauf ab. (WSJ)

• Die umkämpfte SPAC, die versucht, die Social-Media-Plattform von Donald Trump an die Öffentlichkeit zu bringen, hat ihre Adresse in einen UPS Store von einem Büro in Miami geändert. (CNBC)

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• Biogen wird 900 Millionen US-Dollar teilen, um Behauptungen zu begleichen, dass es Schmiergelder an Ärzte gezahlt habe, um sie zu ermutigen, seine Medikamente zu verschreiben. (New York)

• Ein leitender Angestellter bei Meta entschuldigte sich dafür, dass er einem britischen Teenager, der durch Selbstmord gestorben war, auf Instagram anschauliche Posts über Selbstmord und Selbstverletzung gezeigt hatte, die hätten entfernt werden sollen. (FT)

das Beste vom Rest

• „Leere Büros in New York enthüllen ein 456-Milliarden-Dollar-Problem“ (Bloomberg)

• Ein Profil von Vivek Ramaswamy, dem selbsternannten Anti-Aufwach-Investor. (FT)

• Alec Baldwin und andere könnten wegen einer tödlichen Schießerei am Set des Kinos „Rust“ im vergangenen Jahr angeklagt werden. (New York)

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